股票配资资质 ,行业观察 盘点5家上市银行2023年业绩快报：盈利能力增强 资产质量持续优化

　　自2024年1月12日杭州银行披露了首份2023年业绩快报后，截至金融投资报记者发稿，已有招商银行、长沙银行、齐鲁银行、中信银行等上市银行相继披露了2023年业绩快报。

　　有分析认为，受银行业息差收入整体下行影响，过去一年部分股份制银行营收承压符合预期，而已披露业绩快报的5家银行均实现增长，显示整体经营状况稳定。同时，从已披露数据来看，上述5家银行资产规模均有不同程度增长，且资产质量呈现稳中向好态势。

5家银行主要财务数据数据来源：Wind

　　利润均实现正增长

　　从已披露的营收数据来看，3家城商行2023年的营业收入均实现同比正增长。

　　其中，杭州银行2023年实现营业收入350.16亿元，同比增长6.33%；长沙银行2023年实现营业收入248.03亿元，同比增长8.46%；齐鲁银行2023年实现营业收入119.52亿元，同比增长8.03%。此外，招商银行2023年实现营业收入3391.23亿元，同比下降1.64%；中信银行2023年实现营业收入2058.96亿元，同比下降2.60%。

　　值得注意的是，营收数据虽有升有降，但从归母净利润来看，5家银行利润均同比增长。其中，杭州银行、齐鲁银行归母净利润同比增幅较大，分别达23.15%和18.02%。

　　有分析认为，2023年四季度部分股份制银行营收承压符合预期。东兴证券就表示，其主要受存量按揭贷款利率调整、有效信贷需求不足、报行合一新政等影响。同时，也有分析认为，虽然行业整体息差收入承压，但部分银行非息收入的单季度表现亮眼。如华福证券指出，部分银行非息净收入增长，或受益于四季度债市行情向好，提振了投资收益。

　　资产质量持续优化

　　金融投资报记者注意到，在上述5家上市银行业绩快报公布后，更受关注的是它们的资产规模和资产质量。

　　资产规模方面，5家银行的资产总额在过去一年均有不同程度的增长。截至2023年末，股份制银行中，招商银行资产总额逾11.03万亿元，较上年末增长8.77%；中信银行资产总额逾9.05万亿元，较上年末增长5.91%。城商行中，杭州银行资产总额1.84万亿元，较上年末增长13.91%；长沙银行资产总额1.02万亿元，较2023年初增长12.74%；齐鲁银行资产总额6050亿元，较2023年初增长19.56%。

　　除资产规模稳步上升外，上述5家银行的资产质量也呈现稳中向好态势。

　　首先，不良贷款率数据集体下降。截至2023年末，招商银行不良贷款率为0.95%，较上年末下降0.01个百分点；中信银行不良贷款率为1.18%，较上年末下降0.09个百分点；杭州银行不良贷款率为0.76%，较上年末下降0.01个百分点；长沙银行不良贷款率为1.15%，较2023年初下降0.01个百分点；齐鲁银行不良贷款率为1.26%，较2023年初下降0.03个百分点。

　　开源证券表示，近年来部分银行加大了不良贷款的处置力度，不良率降幅明显，存量风险不断减小，而相关银行近年来注重存量不良贷款的处置，且增量风险基本可控，未来盈利能力有望稳中向好，估值修复空间有望打开。

　　此外，上述5家银行较为充足的拨备覆盖率同样受到关注。截至2023年末，中信银行拨备覆盖率为207.59%，较上年末上升6.40个百分点；长沙银行拨备覆盖率为314.21%，较2023年初上升3.12个百分点；齐鲁银行拨备覆盖率为303.58%，较2023年初提高22.52个百分点；招商银行拨备覆盖率为437.70%，较上年末下降13.09个百分点；杭州银行拨备覆盖率为561.42%，较上年末下降3.68个百分点。

　　广发证券认为，资产质量相对稳健的上市银行普遍保留了一定的超额拨备，若超额拨备在未来逐步释放，有望对上市银行业绩增长提供有效支撑。

　　高股息策略仍占优

　　对于银行股后市机会，机构也给出了自己的看法。

　　光大证券认为，春节前银行股行情仍将进一步延续，高股息策略继续占优。在宏观经济增速中枢下行、市场风险偏好下降背景下，股息率与社会融资成本之差持续走阔，高股息策略的有效性进一步增强，银行股作为盈利稳定、股息率高、估值波动低的类固收资产，已凸显投资性价比。同时，随着险资等中长线资金入市增配，银行股有望进一步跑出显著的超额收益，光大证券继续看好银行股节前的股价表现。

　　东兴证券表示，结合2023年基数，预计2024年上市银行营收、盈利有望呈V型走势，下半年筑底概率较大。投资建议方面，在政策持续发力而经济回暖持续性仍待观察的当下，基于短期行业基本面分化、长期政策支持大行、区域发展助力小行的判断，东兴证券建议布局大小两端的银行，即高股息稳健的国有大行和高成长优质的区域小行。

　　中金公司认为，2024年初以来，银行股超额收益明显，建议关注：1）关注高股息标的，包括A股国有大行、江苏银行、渝农商行，以及港股国有大行；2）随着经济预期修复，择机配置弹性较大的招商银行、宁波银行、平安银行等标的。